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华鑫期货:有色金属周报 20190407

发布日期:2019-04-08

  2月SMM全国废铜消费量为15.2万吨,环比减少2.57万吨,减少14.4个百分点。废铜流向加工端6.56万吨,占比约43.2%;流向冶炼端8.64万吨,占比约56.8%。其中进口废铜消费量8.53万吨,占比约56.1%;国产废铜消费量6.67万吨,占比约43.9%。【SMM】

  秘鲁土著社区领导人周二表示,已决定不与政府举行谈判,直到该组织律师被释放为止。五矿资源旗下秘鲁Las Bambas年产铜约40万吨,占全球总产量的2%,并占秘鲁GDP的1%。土著社区居民对该矿交通的封堵已导致Las Bambas的出口中断。【文华财经】

  根据ICSG统计,2018年12月份,原生精炼铜产量为1,759千吨,再生精炼铜产量333千吨,全球精炼铜总供给(原生+再生)为2,092千吨;全球精炼铜消费量为2,082千吨,精炼铜盈余10千吨。当前供需平衡情况较近5年相比维持在平均水平,当前产量较近5年相比维持在平均水平,当前消费量较近5年相比维持在较高水平

  截止至2019年04月04日,长江有色市场1#电解铜平均价为49,560元/吨,较上一交易日增加310元/吨;上海、广东、重庆、天津四地现货价格分别为49,530元/吨、49,460元/吨、49,600元/吨、49,550元/吨。从季节性角度来分析,当前长江有色市场1#电解铜现货平均价格较近5年相比维持在较高水平

  本周沪镍主力减仓45536手,缩量1196298手,上涨2250元/吨。本周沪镍期价的上涨主要来源于消息面的刺激。3月31日晚间,国务院关税税则委员会决定从2019年 4 月 1 日起,对原产于美国的汽车及零部件继续暂停加征关税。暂停加征关税措施截止时间另行通知。但值得注意的是,山东鑫海新建48000KVA矿热炉前三台已经陆续2019年1~2月份陆续出铁,第四台矿热炉已于3月6日成功出铁。山东鑫海新建48000KVA矿热炉至此已有4台投产,预计每月将增加镍铁供应量2.8~3.2万吨。另外4台48000KVA矿热炉目前正在全速建设中,届时镍铁供应偏紧的局面将会有所缓解。因此短期内,沪镍大概率将围绕100000上下波动

  本周沪铝主力减仓17898,缩量151284手,上涨85元/吨。本周沪铝偏强震荡原因主要来自需求端的转好带动社会库存的持续下降。4 月 4 日,SMM 统计国内电解铝社会库存(含 SHFE 仓单):上海地区 29.4 万吨,无锡地区 58.4 万吨,杭州地区 12.4 万吨,巩义地区 13.5 万吨,南海地区 38.5 万吨,天津 5.8 万吨,临沂 2.8 万吨,重庆 3.3 万吨,消费地铝锭库存合计 164.1 万吨,较上周减少 3.7 万吨。值得注意的是,目前国内在建及2019年内有投产计划的新产能在680万吨左右,同期国内电解铝新产能计划在310万吨左右。而2020年规划新建、扩建项目仍有超800万吨。按这种趋势发展,未来几年内,国内氧化铝产能将超1亿吨,相对4500万吨电解铝产能限值来说将有大量过剩。需继续关注下游的需求情况。因此沪铝短线追多风险较大,做好止损

  本周,沪铜主力合约CU1905收盘价为49,520元/吨,结算价为49,480元/吨。沪铜市场总持仓额为13,762,623.28万元,较上周总持仓额14,058,301.54万元减少295,678.26万元。从季节性角度分析,2019年04月04日沪铜持仓量为555,878手,较近5年相比维持在较低水平。国际方面,美元连续高位震荡,有色类商品价格持续承压。国内方面,基差得以修复,价格趋于稳定。处于下边界的成交PCR值表示沪铜期价可能短线承压

  操作建议:中长线依托我国通讯,交通等基建增速发展看多;短线区间操作,高抛低吸

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